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2018年光通信市场增速放缓:意料之外情理之中
时间:2019-05-12 00:42 作者:亚洲城

  与2017年相比,2018年的光通信市场发生了一系列改变,这种改变既在意料之外,又在情理之中。

  2018年,全球各地都在推进光纤网络的建设,推动光纤光缆的需求不断上涨,不过这波上涨行情并没有出现在中国市场。英国咨询机构CRU日前发布的研究报告显示,2018年全球光缆消费总量超过了5亿光纤公里等级,不过增速放缓至4%,为2003年以来的最低水平。全球增速放缓的主要原因可以归结在中国市场,2018年底中国国内需求出现显著回落。

  从CRU报告来看,中国市场需求回落,但是国内庞大的基础设施建设任务,依然在推动光通信企业业绩翻红,而且还造就了两家年收入超过300亿元的企业巨头,而营业收入超过100亿元的企业也有五家。

  据2018年年度报告,在10家上市光通信企业中,中天科技营收最多,达339.24亿元;亨通光电和烽火通信紧随其后,分别有338.66亿元和242.35亿元。归属上市公司股东的净利润最多的是亨通光电,达25.32亿元;中天科技和长飞光纤分列二三位,分别有21.22亿元和14.89亿元。

  显而易见,2018年光通信市场根据依然是稳固的,并没有出现明显掉队的情况。

  尽管几大上是光通信企业的年报依然令股东们满意,但是一旦聚焦到光通信主业上,依旧能够反映出2018年光通信市场的一丝凉意。

  据年报,在十家代表光通信企业中,有三家企业光通信产品营收下滑,五家企业营收同比增幅放缓,仅有两家营收上涨。

  在营收下滑的三家企业中,凯乐科技跌幅最大,高达35.85%;其次是特发信息,跌幅有7.31%。

  在营收同比增速放缓的企业中,长飞光纤和中天科技的放缓幅度最明显,2017年同比增速均达到两位数,而2018年则降至个位数,分别减少19个和17个百分点。亨通光电和烽火通信的变化较小,分别减少1.7个和3.9个百分点。

  光通信主业营收变化如此明显,与2018年国内光通信市场的变化有着非常大的关联。2018年初,中国移动启动了当年第一批次普通光缆集采,集采总量达1.1亿芯公里。中国移动在招标公告中指出,这是半年的使用量。按照往年的经验,中国移动会于当年下半年启动第二批次光缆集采,采购数量大约与第一批次相当。但事实是,下半年光通信市场风云突变,中国移动取消了原定的第二批次集采,从而使得光通信行业焦虑气氛上升。

  一家光通信企业的高管在提及运营商集采的时候颇为无奈。他告诉《通信产业报》(网)记者,运营商集采前期需求量过大,光企当时产能不能满足这些需求,从而推动光通信企业扩产,当产能能够满足运营商庞大需求量的时候,运营商又突然不需要那么多产品了。

  这正是因为这样的变化,导致国内多家企业减少了光纤光缆生产量,但是库存量仍面临大幅增加。据年报,通鼎互联2018年通信光缆销售量和生产量分别同比下降7.57%和6.18%;特发信息销售量和生产量分别同比减少9.03%和3.63%。作为对比,通鼎互联通信光缆库存量同比增长124.11%,特发信息光纤光缆库存量同比仅减少0.66%。

  当然,在10家上市光通信企业中,富通鑫茂是比较特殊的。据该公司年报,2018年该公司在资本层面进行了一系列运作,首先控股股东由西藏金杖变更为富通集团,其次富通鑫茂收购了富通光纤光缆(成都)有限公司80%股权。通过上述两项运作,令富通鑫茂业绩出现了较大幅度增长。

  不过,富通鑫茂的情况仅仅是个例,这并没有改变光通信企业2018年光纤光缆主营业务营收面临较大下行压力的事实。

  如果前几年多元化的目的仅仅是扩充企业规模,增加产品品类和收入的线年对于光通信企业而言,多元化就已经成为“找补”光通信市场增长动力不足的必然选择。

  某光通信企业董事长在此前接受《通信产业报》(网)记者采访时就表示,光纤光缆业务板块业绩增幅虽然有所放缓,但是该企业可以通过其他板块弥补回来,继续为投资者带来丰厚回报。

  目前国内光通信企业的多元化方式比较多,主要归结为两个方面,一个方面是向光通信产业链上下游延伸,即小多元化;另一方面是突破界限,跨界到其他产业,比如新能源、电力、工业互联网、移动互联网等,即大多元化。

  小多元化的典型企业主要以五大光通信头部企业为主,其中长飞光纤进一步明确数据中心和互联网企业是该公司未来增长的战略客户群,在海外多国应用落地以通信网络工程总包为代表的通信解决方案,同时与宝胜科技创新股份有限公司成立合资公司,进入海缆及其工程服务领域。亨通光电在巩固海洋通信和量子保密通信业务,承建“京雄量子干线”的同时,与英国洛克利成立的合资公司亨通洛克利,已完成100G QSFP28 AOC硅光模块封装及测试平台搭建,进入100G QSFP28 AOC硅光模块的产品试制阶段,并进行可靠性验证,同时进行100G QSFP28 CWDM4硅光模块及400G DR4硅光模块样品试制。中天科技推出了一体化数据中心解决方案,提供系列化智能绿色节能的微模块产品,并支持单柜及机柜系统等多种模式运行。

  相比小多元化,烽火通信、亨通光电、中天科技在大多元化方面的发展差异较大,更体现这些公司不同的战略布局。烽火通信积极参与三大运营商的 5G 试点项目,其虚拟化路由器系列产品通过下一代互联网中心组织的SDN\/NFV互通测试;深度参与OpenStack、DevOps等技术生态建设,以FitOS为核心的云计算平台性能进一步提升;行业应用软件及解决方案进一步完善;智慧应用端到端解决方案成功应用于智慧政务、智慧园区、智慧交通等新型场景;云操作系统产品在多省份政务云、视频云和企业云中实现规模商用;云存储产品性能、应用规模在业内具有一定优势。中天科技在新能源领域通过引入高导电性材料、超薄高强度材料、高克容量高压实LFP材料,配套工程化技术的解决,已实现比能量170Wh\/Kg的LFP产品量产,并保持了成本可控、一致性良好、电性能无降低的优势。亨通光电积极参与云南联通社会化合作项目,目前业务已涵盖8个地州,覆盖人口超3000万,呈良好向上的发展态势,在运营商系统、通信行业中获得认可,“投资+建设+运营”的产业链竞争优势凸显,为后续参与混改提供了宝贵经验。

  2018年,通过积极布局多元化,国内光通信企业均取得了较好的成绩。据年报,2018年,长飞光纤包括数据中心布线、通信网络工程建设等相关业务在内的其他产品服务实现收入9.42亿元,同比增长49.91%。其中,综合布线%。亨通光电海洋电力通信与系统集成产品营收达11.8亿,同比增长126.9%,而智能电网传输与系统集成产品同比增长更多,达260.11%。烽火通信的通信系统设备产品营收为149.7亿元,同比增长13.45%,占该公司总营收的61.77%。

  显然,如果说光纤光缆是光通信企业的现金牛的话,那么多元化正在成为这些企业进一步增强自身实力,抵御风险的良好港湾,更是一门必修课。

  在国内光通信市场红红火火的时候,就有光通信企业提出“产品过剩”的概念,并希望通过海外市场来消化这部分产能,而到了2018年,国内实力较强的光通信企业布局全球化的脚步变得更快,紧迫性也更强了。

  通过分析几大光通信企业的年报不难发现,这些企业的海外营收都取得了较高的增长,不仅如此,扩大海外市场版图的动作也越来越多样化。

  长飞光纤2018年持续布局“一带一路”沿线国家市场。一方面,继续推行技术换市场的战略路线,加紧海外产能布局;另一方面,加强海外销售服务团队,走深耕融合经营之路,做大做强海外业务,从而在2018年取得了不错的海外业绩。据年报,2018年,长飞光纤海外营业收入为18.86亿元,同比增长62.54%,是该公司2014年上市以来,海外营收增幅第二高的一年,仅比2017年的65%略低2.46个百分点。

  亨通光电以电缆和海缆为突破口,在海外EPC领域取得重大突破,成功中标“葡萄牙Windfloat 项目”,成为在西欧地区签约大型海缆总包项目的中国企业;中标尼泊尔220kV输电线路项目,实现公司在陆上高压输电线路工程项目上的国际化突破。受此推动,亨通光电海外销售收入为34.21亿元,同比增长6.83%。

  烽火通信在积极拓展新客户的同时,深挖存量客户,系统设备产品在南美、东南亚实现存量扩容及国家主流运营商的规模突破,线缆产品继续保持出口领先的地位,总包模式在海外市场规模持续提升,并取得了成功复制。为此,烽火通信海外营收达62.73亿元,同比增长19.56%。

  中天科技积极参与“一带一路”国家基础设施建设,销售网络覆盖沿线%以上。与此同时,中天科技多年培育的海外工程总承包业务进入收获期,多个输变电和海缆总包工程陆续交付,拉动收入增长,实现海外营收106.91亿元,同比增长149.15%。

  在靓丽的业绩背后,国内光通信企业在海外市场的表现实际上并非尽善尽美。据几大光通信企业的年报,光纤光缆市场主要集中在东南亚、非洲、南美洲等地区,欧洲和北美洲市场涉猎较少,而海缆市场,特别是海光缆市场,国内企业所占市场份额更少。亨通光电直到去年海光缆国际交付长度总计才超过1万公里,与国际海缆巨头相比仍有较大的进步空间。

  而且更令国内光通信企业无奈的是,国际海缆市场的门槛太高。相关企业负责人不止一次地抱怨说,不仅国际运营商主要选择全球三大海缆巨头的产品,就连国内运营商在建设国内海缆项目的时候也优先考虑海外企业的产品。

  显然在国际市场上,国内光通信企业虽然取得了一定的突破,但是还有更广阔的领域有待进一步开发。

  而且还有一个事实就是,对于光通信企业而言,光通信市场主要还是在国内,毕竟中国是全球第一大光通信市场,中国市场一感冒,全球市场都要打喷嚏,这从CRU的报告中也有反映。据CRU估算,2018年中国光纤光缆需求量缩减了1%,中国以外的所有市场的光纤光需求量增加了10%,但是全球光纤光缆需求量仅增长4%。

  与此同时,十家代表光通信企业的年报也一致反映,其国内市场营收占比均超过六成,富通鑫茂和南方通信甚至只专注国内市场。因此,在做大做强海外市场的同时,努力提升国内市场业绩才能给投资者带来更多的回报。

  2018年已成过去式,在总结经验之后,更多的是关注2019年以及未来的发展。

  2019年,业内普遍观点是,光通信市场需求增长依旧乏力,这从三大运营商2019年资本开支计划可见一斑。据年报,三大运营商2019年资本开支总额约2859亿元,其中中国电信约780亿元,中国移动约1499元,中国联通约580亿元。与2018年相比,增长幅度不大,且增长额度主要集中在5G方面。在5G投资方面,2019年中国电信约90亿元,中国联通为60亿——80亿元,中国移动则不超过172亿元,今年三大运营商5G投资不低于340亿元。

  虽然三大运营商对5G投资仍持谨慎态度,但是5G投资将是今年最大增长变量。为此,国内光通信企业在2018年年报中均不约而同地提出要在2019年积极布局5G。

  亨通光电指出,2019年,该公司将聚焦 5G 通信基础设施产品、解决方案与行业应用,加快研发与储备超低损耗光纤、OM4\/OM5多模光纤、400G硅光模块、硅光芯片等产品与技术,提升5G系统解决方案的设计与集成能力,扩展到产业互联网和智慧城市等应用。实现 100G 硅光模块的产业化,并积极引进、消化吸收积累相关核心技术能力,同时,加快物联网传感、太赫兹通信、工控信息安全等技术的培育与产业化,抢占行业发展先机。

  烽火通信在运营商市场构筑面向系统产品的统一FOS平台,完善5G承载解决方案;加速管控一体的商用化,推动SDN、统一网管、云计算、微服务等关键技术取得突破;面向运营商下一代“云网一体”战略转型升级,加强以电信云为核心的云平台技术开发,加快设备SDN和NFV化演进,全面布局下一代网络。

  中天科技在5G多建设场景需求下,将推动5G技术和承载向更高层次和目标演进,提供大容量、高带宽、高灵活性、更低成本,更高质量、更有优势的5G网络产品解决方案,助力客户实现网络更具有商业价值,是中天科技持续追求。

  长飞光纤虽没有在年报中了没有提出5G方面的具体战略,但表示要确保核心预制棒及光纤产品在国内外市场的地位,同时在国际化和相关多元化方面加快战略部署。显然,这是在为5G蓄力。

  2018年,光通信市场风云变幻,在推动光通信企业业绩增长的同时,也给企业带来了诸多挑战。不可否认的是,这种挑战将延续到2019年。

  据CRU报告预测,2019年中国光纤光缆市场消费量将再次下滑,该地区市场已经进入转型期——三大运营商完成了4G和FTTH网络的大部分工作,而5G建设目前仅限于部分城市进行大规模外场试验。

  不过可喜的是,在日前召开的2019年FTTH亚太大会上,与会的全球主要运营商、光纤光缆制造厂商、行业协会专家和咨询机构均普遍认为,这一“困境”是短暂的,随着5G建设在全球同步展开,光纤光缆市场消费量将会放量增长,特别是在中国,5G将是未来几年内光纤需求增长的重要推手。而这个时间点,业界普遍观点是2021年前后。目前,中国拥有足够的产能、新一代技术和产品,已经为5G需求做好了充分准备,只欠东风。



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